天使投資人的魔鬼契約？創業者必看！投資人口袋裡的秘密

已更新：2023年3月30日

如果你的創業方式不是梳著油頭、穿著西裝且總是出席正好舉辦在遊艇上，端著高腳杯高談闊論創業心路歷程的社交派對。

那你肯定是一位有本事，沒家世，外加上述類型的創業家眼中的魯蛇。

錢從來不是問題，問題是沒錢！想找外部資金，卻又不知道對你有興趣的潛在股東是什麼樣的牛鬼蛇神？

一些看似無關痛癢的條款，你真的明白背後的意義嗎？比如說：每週要向投資人報告一次進度。這聽起來挺正常的對吧？但是時間一長，你就會發現自己變成了“進度報告機器”。不明究理的金主，會不會鳩佔鵲巢變成了你的主管？

今天咱就來針對下面三位大夥耳熟能響，但好像又說不出個所以然的 Sugar Daddies 來做解析：

風險投資人 Venture Capital (VC)

Aka「創投」，除了提供資金以外，也會提供創業公司商業上的支持和建議。

提供資金的同時也會在對己方相較有利的條件下，換取創業公司的部分股權或是經營干涉，這也意味著創業者必須放棄部分公司控制權，並接受風險投資人的管理和決策。

VC 通常會鎖定在具有高成長潛力和商業模式的公司，因此如果你的公司只是學人家在蝦皮上賣淘寶貨，應該很難獲得創投公司的青睞。

再者，若公司未能達預期的成長，創業者可能面臨被風險投資人退出的風險，導致公司資金不足。

風險投資人代表： Bill Gurley（Benchmark Capital ）, Jeff Jordan（Lowercase Capital）

天使投資人通常是個人或是非常非常小型投資基金，相較之下他們通常對於公司的營運較不會去干涉，又或者願意以本身的人脈或是資源給予協助。

然而，天使投資人可能缺乏經驗或資源，無法提供像風險投資人或創投公司那樣的支持與幫助，此外，天使投資人的投資決策也可能是基於個人「起毛雞」，而非完全基於市場趨勢或公司潛力，因此風險也相對較高。

天使投資人代表：爸爸媽媽, 叔叔阿姨, 姑姑舅舅, 同學朋友, 砲…, etc.

政府幫年輕人「打雞血」的計劃，低利率外加靈活的還款期限，讓你在創業初期擺脫金主的掌控，既不用被風險投資人擺布，又不用聽爸媽在那邊「想當年」，還可以到處和他人吹噓你是如何靠自己白手起家。

缺點是什麼？缺點就是相較於創投或是天使投資人，在你真的流年不利、懷才不遇，公司真的不賺錢時你可以一句「哈哈！沒賺錢！」來面對投資人

而青年創業貸款可會不跟你五四三！雖然這類貸款通常不需提供任何擔保品，而是由信保基金提供最八成以上之信用保證，

相對的，如果創業者無法按照合約條款還款時，信保基金就會先代位清償給原放款行，

並於取得債權後開始向你和你的保證人追索債權，所有金融機構亦會透過聯徵機制將你拉入信用黑名單。

此外，政府的貸款金額和條件都有許多限制，了不起就是個幾十萬一百萬，面對如今的創業環境，在升息原物料一樣漲，基本薪資每年調漲、員工勞保、健保、補充保費、一例一休…每一樣支出政府都幫你想的如此周全的情況下，很多時候也只是杯水車薪。

募資對多數創業者來說都是一個重要的過程，所有的募資管道也都存在著不同的風險，哪怕資金來源是來自強大的娘家，說不定也承受著相當程度的情勒或流言蜚語的壓力，所以沒有什麼是無償的。

精確的計畫當前需要的資金規模、掌握關鍵技術（或是通路）以及審慎評估企業當前的償債能力，只有全然了解自身的條件，才有辦法為自家企業選擇最有利的募資方向。